2 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Как сделать финансовую отчетность более полезной

Финансовая (бухгалтерская) отчетность

Финансовая (или бухгалтерская) отчетность организации – это структурированная информация о ее имущественном положении и финансовом состоянии. Бухгалтерская отчетность составляется на базе российских стандартов бухгалтерского учета (РСБУ), а отчетность, составленная по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО), называется финансовой отчетностью. Оба стандарта РСБУ и МСФО регламентируют отчетность из основных отчетов: баланс (отражает финансовое положение), отчет о прибылях и убытках (отражает финансовый результат), отчет о движении денежных средств и отчет о движении капитала.

Цель финансовой отчетности — предоставление прозрачной и надежной финансовой информации об организации, сопоставимой, понятной и полезной для принятия экономических решений широким кругом пользователей. Стандарты содержат требования, правила и рекомендации по структуре и содержанию финансовой отчетности. Они необходимы для обеспечения сопоставимости отчетности разных предприятий между собой и для оценки их финансового состояния.

Элементы бухгалтерской отчетности

Ожидания инвесторов и кредиторов зависят от их оценки деятельности руководства по управлению ресурсами и оценки перспектив развития предприятия. Существующие и потенциальные инвесторы и кредиторы нуждаются в информации, которая поможет им сделать такую оценку.

Для оценки финансового состояния предприятия необходима информация:

  • об экономических ресурсах (активах) и правах требования на ресурсы (кто финансирует активы)
  • насколько рационально и эффективно руководство предприятия использовало ресурсы.

Активы, обязательства и собственный капитал – относятся к финансовому положению.

Доходы и расходы — относятся к финансовым результатам деятельности.

Экономический ресурс, контролируемый организацией в результате прошлых событий.

Обязанность организации передать экономический ресурс, возникшая в результате прошлых событий.

Остаточная доля в активах организации после вычета всех ее обязательств.

Изменения в ресурсах и правах, отражающие финансовые результаты

Увеличение активов или уменьшение обязательств, которые приводят к увеличению собственного капитала.

Уменьшение активов или увеличение обязательств, которые приводят к уменьшению собственного капитала.

Экономический ресурс – это право, которое обладает потенциалом создания экономических выгод.

  • право на получение денежных средств
  • право на получение товаров или услуг
  • право на обмен экономическими ресурсами

К обязанностям передать экономический ресурс относятся:

  • обязанность выплатить денежные средства
  • обязанность передать товары или оказать услуги
  • обязанность обменяться экономическими ресурсами

Если у одной стороны есть обязанность передать экономический ресурс, следовательно, у другой стороны есть право получить этот ресурс.

Обязанности возникают в силу договора (договор купли-продажи, трудовой договор) или требований законодательства (уплата налогов).

Права требования собственного капитала — это права требования, которые не отвечают определению обязательства, так как возникают только после вычета всех ее обязательств.

Доходы и расходы — элементы финансовой отчетности, которые связаны с финансовыми результатами деятельности организации. Доходы и расходы влияют на изменения в активах и обязательствах.

Взносы в собственный капитал не являются доходами, а распределение дивидендов не является расходами.

Взаимосвязь элементов бухгалтерской отчетности

Состав финансовой (бухгалтерской) отчетности

Бухгалтерская отчетность содержит нужную информацию в разных бухгалтерских отчетах. Данные о финансовом положении, а именно информация об ресурсах и источниках их финансирования содержится в бухгалтерском балансе. Информация о достигнутых финансовых результатах содержится в отчете о прибылях и убытках. Информация о денежных потоках показана в отчете о движении денежных средств. Все финансовые отчеты взаимосвязаны между собой и показывают, как хозяйственные операции изменяют финансовое положение предприятия.

Полный комплект бухгалтерской отчетности включает:

  • Бухгалтерский баланс (Отчет о финансовом положении)
  • Отчет о прибылях и убытках (Отчет о финансовых результатах)
  • Отчет о движении денежных средств
  • Отчет об изменениях капитала
  • Примечания и приложения
  • Пояснительная записка
  • Аудиторское заключение

Промежуточная бухгалтерская отчетность (за месяц или квартал), а также упрощенная бухгалтерская отчетность (для малых предприятий) ограничивается первыми двумя или тремя отчетами.

По ссылке можно скачать примеры годовой бухгалтерской отчетности по РСБУ и финансовой отчетности по МСФО ПАО «Аэрофлот» за 2018 год, а также посмотреть табличную форму и оригиналы этих отчетов по отдельности в соответствующих разделах.

Бухгалтерский баланс

Бухгалтерский баланс – экономическая группировка имущества по его составу и источникам финансирования. Баланс показывает финансовое положение организации на отчетную дату.

Информация об экономических ресурсах и правах требования помогает пользователям определить сильные и слабые стороны отчитывающейся организации с финансовой точки зрения. Эта информация поможет оценить ликвидность и платежеспособность, потребность в источниках финансирования и вероятность их получения, а также оценить эффективность управления ресурсами.

Бухгалтерский баланс представляет собой двустороннюю таблицу. В верхней части баланса показывается имущество по составу и размещению (активы баланса), а в нижней части отображаются источники формирования этого имущества (пассивы баланса).

Также возможен вариант, если активы расположены в левой части таблицы, а пассивы – в правой.

Основой построения бухгалтерского баланса является группировка объектов бухгалтерского учета по их функциональной роли в процессе хозяйственной деятельности и источникам формирования.

Бухгалтерский баланс состоит из пяти разделов:

  1. Внеоборотные активы
  2. Оборотные активы
  3. Капитал и резервы
  4. Долгосрочные обязательства
  5. Краткосрочные обязательства

В бухгалтерском балансе активы и обязательства должны разделяться в зависимости от срока обращения (погашения) на краткосрочные и долгосрочные. Активы и обязательства считаются краткосрочными, если их срок обращения (погашения) не более 12 месяцев после отчетной даты или они являются частью операционного цикла, даже если он превышает 12 месяцев. Все остальные активы и обязательства считаются долгосрочными.

Более подробно бухгалтерский баланс с таблицами и примерами отчетов по РСБУ и МСФО можно посмотреть здесь >>

Отчет о финансовых результатах (Отчет о прибылях и убытках)

Отчет о прибылях и убытках показывает финансовые результаты деятельности организации за отчетный период. Финансовый результат показывает разницу между доходами и расходами. Если доходов больше – получается прибыль, расходов больше – убыток. Отчет содержит данные о доходах и расходах нарастающим итогом с начала периода до отчетной даты.

Стандартно в отчете о финансовых результатах доходы и расходы отражаются по методу начисления (кассовый метод — исключение для малых предприятий). Выручка начисляется, когда покупателю были отгружены товары или оказаны услуги. Учет по методу начисления отражает доходы и расходы в том периоде, в котором они возникли, даже если денежные поступления и выплаты были в другом периоде.

В отчете доходы и расходы отражаются без НДС и делятся на обычные и прочие.

  • Выручка
  • Себестоимость продаж
  • Валовая прибыль (убыток)
  • Коммерческие расходы
  • Управленческие расходы
  • Прибыль (убыток) от продаж
  • Доходы от участия в других организациях
  • Проценты к получению
  • Проценты к уплате
  • Прочие доходы
  • Прочие расходы
  • Прибыль (убыток) до налогообложения
  • Текущий налог на прибыль
  • Чистая прибыль (убыток)

Отчет о финансовых результатах помогает понять, какую отдачу организация получила от имеющихся у нее экономических ресурсов. Эта информация поможет оценить эффективность управления ресурсами.

Более подробно отчет о финансовых результатах с таблицами и примерами отчетов по РСБУ и МСФО можно посмотреть здесь >>

Отчет о движении денежных средств (ДДС)

Информация о денежных потоках помогает оценить способность предприятия генерировать чистые поступления денежных средств и управление ресурсами. Отчет показывает, как отчитывающаяся организация получает и расходует денежные средства, включая информацию о ее заимствованиях и погашении задолженности, дивидендах и прочих факторах, которые влияют на ликвидность и платежеспособность. Информация о денежных потоках помогает понять осуществляемые операции, дать оценку финансовой и инвестиционной деятельности, оценить ее ликвидность или платежеспособность.

Структура отчета о движении денежных средств классифицирует денежные потоки по видам деятельности:

  • Операционная деятельность
  • Инвестиционная деятельность
  • Финансовая деятельность

Операционная деятельность показывает способность предприятия быть на самофинансировании.

Инвестиционная деятельность показывает денежные потоки во внеоборотные активы.

Финансовая деятельность показывает денежными потоки в собственный и заемный капитал.

Более подробно отчет о движении денежных средств с таблицами и примерами отчетов по РСБУ и МСФО можно посмотреть здесь >>

Отчет о движении собственного капитала

В отчете раскрывается информация о движении уставного капитала, резервного капитала, добавочного капитала, а также информация об изменениях величины нераспределённой прибыли (непокрытого убытка) организации и доли собственных акций, выкупленных у акционеров. Изменения в капитале предприятия между двумя отчетными датами отражают увеличение или уменьшения его чистых активов за этот период.

Пояснения к бухгалтерской (финансовой) отчетности

Помимо финансовой отчетности предприятия представляют пояснительную записку с примечаниями, в которой описываются и объясняются основные характеристики финансовых результатов и финансового положения предприятия.

Читать еще:  Ассортимент товара в магазине стройматериалов принципы правила примеры

Предприятие должно раскрыть примечаниях более подробную разбивку статей с использованием классификации, которая подходит для деятельности предприятия.

представлять информацию об используемой учетной политике

раскрывать информацию, которая не представлена в отчетности

Агрегирование — это объединение статей с общими характеристиками и относящихся к одной классификационной группе. Агрегирование делает информацию наглядной за счет обобщения массива данных, однако приводит к сокрытию деталей. В финансовой отчетности требуется различная степень агрегирования. В отчетах представляется обобщенная информация, а в примечаниях — подробная.

Стандарты и регулирование

Бухгалтерская отчетность регламентируется международными и национальными стандартами.

Для России национальными стандартами являются Российские стандарты бухгалтерского учета (РСБУ), которые регулируются Положениями о бухгалтерском учете (ПБУ) и Законом о бухгалтерском учете. Информацию о всех действующих ПБУ и законах можно посмотреть здесь >>.

Также многие организации (кредитные, страховые, публичные и т.д.) должны дополнительно публиковать бухгалтерскую отчетность по Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО).

Требования к финансовой (бухгалтерской) отчетности

Бухгалтерская (финансовая) отчетность организации должна включать показатели деятельности всех филиалов, представительств и иных подразделений.

Бухгалтерская отчетность должна предоставить сравнительную информацию по крайней мере за один предшествующий отчетный период с целью выявить и оценить изменения и тренды.

Показатели об отдельных активах, обязательствах, доходах и расходах могут приводиться в бухгалтерской отчетности общей суммой, если каждый из этих показателей несущественен, и должны приводиться в бухгалтерской отчетности обособленно в случае их существенности.

Консолидированная финансовая отчетность

Консолидированная финансовая отчетность содержит информацию об активах, обязательствах, собственном капитале, доходах и расходах материнской компании и ее дочерних компаний как единой отчитывающейся организации. Такая информация полезна для инвесторов и кредиторов материнской организации при оценке перспектив будущих поступлений денежных средств в материнскую компанию.

Неконсолидированная финансовая отчетность содержит информацию об активах, обязательствах, собственном капитале, доходах и расходах отдельной компании, но не ее дочерних компаний.

Принципы составления бухгалтерской отчетности

Достоверное представление и соответствие. Финансовая отчетность должна достоверно и правдиво отражать финансовое положение, финансовые результаты и движение денежных средств предприятия в соответствии со стандартами бухгалтерского учета.

Непрерывность деятельности. Если руководство располагает информацией о серьезных сомнениях в способности предприятия непрерывно осуществлять свою деятельность в дальнейшем, то эта информация должна быть раскрыта в отчетности.

Учет на основе принципа начисления. Предприятие должно составлять финансовую отчетность на основе принципа начисления в отношении активов, обязательств, капитала, доходов и расходов, за исключением информации о движении денежных средств.

Существенность и агрегирование. Предприятие должно представлять отличающиеся по характеру или функции статьи отдельно в финансовой отчетности, за исключением, когда они несущественны.

Взаимозачет. Предприятие отражает активы, обязательства, а также доходы и расходы по отдельности. Оценка на нетто-основе не считается свернутым представлением.

Периодичность представления отчетности. Предприятие представляет полный комплект финансовой отчетности как минимум на ежегодной основе.

Сравнительная информация. По всем суммам, отраженным в финансовой отчетности за текущий период, должна представляться сравнительная информация за предшествующий период.

Последовательность в представлении. Предприятие должно оставлять неизменными представление и классификацию статей в финансовой отчетности от периода к периоду.

Три финансовых отчета, которые покажут, успешен ли ваш бизнес

Финансы в бизнесе — это не пустые цифры в Excel, а данные, на основании которых предприниматель строит свой бизнес. Правильное принятие решений для распоряжения деньгами, для управления компанией и грамотное планирование строится на основе финансового учёта.

Как ответить на вопросы: успешен ли бизнес, сколько реальной прибыли он приносит, почему появляется кассовый разрыв, как исправить положение в случае убытка?

Ответы на вопросы о финансовом здоровье бизнеса покажут три главных отчета. Фактически, финансовый учет и есть совокупность этих отчетов: отчет о движении денежных средств (ДДС), отчет о прибылях и убытках (ПиУ) и отчет по балансу. Разберем, для чего они нужны и как упростить ведение финансового учета.

1. Отчет о движении денег (ДДС)

Отчет показывает, количество поступивших и ушедших денег на расчетных счетах.

Показатели отчета ДДС предскажут кассовый разрыв: критическую точку, когда вам не хватит денег для оплаты аренды, на покупку товара или выплату зарплаты сотрудникам, не хватит денег на продолжение работы бизнеса.

2. Отчет о прибылях и убытках (ПиУ)

Отчет показывает данные о выручке и расходах бизнеса, основываясь на закрывающих документах – результат деятельности компании за отчетный период. Именно этот отчет показывает чистую прибыль. Чистая прибыль = доход – расход. Формула простая, но большинство бизнесменов считает прибыль неправильно.

У Егора был бизнес по производству крафтовой упаковки – особенно горячий сезон в праздники, когда всем нужна красивая и недорогая упаковка. Дела шли хорошо, заказов много, деньги на счете есть. Но когда приходит время платить зарплату и закупать новую бумагу для производства, денег хватает только на оплату аренды. Регулярно приходится брать в долг, покупать материалы в рассрочку. Основные деньги на счетах – это кредитные деньги. Егор составил отчет о прибылях и убытках и понял, что уже полгода работает в минус, нужно менять финмодель или закрывать компанию. Показатель наличия денег на расчетном счете – не является прибылью.

3. Баланс

По балансу владелец бизнеса видит, становится ли бизнес прибыльнее и из чего состоит прибыль, покажет чистую стоимость капитала. Балансовый отчет состоит из активов и пассивов компании. Активы – все имущество, которое находится в компании и обеспечивает ее работу: техника, мебель, служебный автомобиль, оборудование для производства и даже дебиторская задолженность. Нематериальные активы – ценность бренда, товарный знак, патент. Ценность всех активов в способности генерировать прибыль. Пассивы – это средства, на которые куплены активы: личные средства собственника, накопленная прибыль или кредитные деньги.

Балансовый отчет на конец года может отличаться от других периодов. Например, Антон ведет бизнес по продаже подарков на Пасху и Рождество. Минимальный запас материалов на производство придется на март и ноябрь, так как всю продукцию заберут оптовики и розничные магазины для начала продаж. На балансе предприятия в активах будет минус, а в пиковый сезон подготовки к отгрузке товаров, напротив, – большой запас.

Как вести финансовый учёт просто, затрачивая минимум времени?

Отчет о движении денежных средств и отчет о прибылях и убытках – столпы управленческого учета. Оба эти отчета просто и удобно готовить в сервисе Seeneco.

Отчет о движении денежных средств формируется на основе фактических выплат и поступлений по всем счетам и кассам бизнеса и показывает остатки денег на начало и конец периода, денежные потоки по операционной, финансовой и инвестиционной деятельности.

Отчет о прибылях и убытках формируется на основе доходов и расходов компании, показывает прибыль в разрезе денежных потоков – по месяцам, по кварталу и году.

В Seeneco любую ячейку каждого отчета можно раскрыть: увидеть, какие операции составили ее результат, как деньги распределились по контрагентам.

Отчет можно скачать в Excel, чтобы продолжить работу в привычном инструменте или показать инвесторам или кредиторам.

Свежие статьи про то, как экономить на полезных сервисах и получать удовольствие от ведения бизнеса

Законодательство не обязывает предпринимателей для работы открывать банковские счета. Но это необходимо, если предстоят безналичные расчеты с покупателями и заказчиками. Перечислять деньги в бюджет в качестве оплаты налогов и взносов удобнее через банк.

Большинство платежных операций коммерческими организациями проводится безналичным способом. Однако в ходе ведения бизнеса нередко могут возникнуть ситуации, когда требуются наличные деньги. Законодательство позволяет обналичивать деньги с расчетного счета.

10 Декабря 2018

Мы стремимся сделать услуги удобнее для клиентов и интегрировали личные кабинеты Фингуру и банка «Тинькофф». Бухгалтеры получают информацию о движении денежных средств по расчетному счету клиента без его участия. При этом не имеют доступа к денежным средствам и не распоряжаются ими.

Как быстро проанализировать финансовую отчетность (с примером)

Эта статья научит вас выделять главное из нескольких страниц финансовой отчетности и экономить свое рабочее время. Финансовые отчеты компаний кажутся громоздкими и запутанными, но на самом деле их чтение сводится к анализу нескольких цифр – мультипликаторов, числом не более пятнадцати. Уяснив их, вы будете щелкать отчеты как орехи и моментально вникать в финансовые дела компании.

Читать еще:  Инструкция заполнения 4 ФСС в 2019 - 2020 году

Анализ отчетности – с чего начать?

Во главе анализа всегда стоит вопрос: зачем? Для какой цели проводится анализ финансовой отчетности?

Целей может быть несколько:

  1. Вы составили отчетность своей компании и хотите оценить, насколько хорошо сработал бизнес
  2. Вы оцениваете отчетность компаний-конкурентов с целями бенчмаркинга
  3. Вы анализируете отчетность публичных компаний с инвестиционными целями
  4. Вы намерены вложиться в частную компанию или провести M&A сделку, для чего проводите анализ отчетности

Какую бы цель вы не преследовали, первым делом нужно получить отчетность для анализа.

Компании могут составлять отчетность в двух форматах:

Для России local GAAP – это привычный РСБУ.

Стоит помнить о том, что отчетность по МСФО в первую очередь отвечает инвестиционным интересам к компании и показывает, насколько успешно ведется бизнес. А вот отчетность по РСБУ и другим GAAP главным своим назначением имеет предоставление информации в налоговую для правильного расчета налогов. Поэтому всегда берите для анализа МСФО отчетность, если она есть, и только потом РСБУ.

Публичные компании раскрывают финансовую информацию несколько раз в год, найти годовые отчеты всегда можно на их официальных сайтах. С частными компаниями сложнее, так как они не обязаны отчитываться о своих финансах, но запросить информацию у контрагента, компании-цели, или компании – места вложения капитала всегда можно.

Главные показатели в отчетах по РСБУ, МСФО или другому GAAP не отличаются, поэтому для экспресс-анализа будем использовать универсальную методику.

Для примера возьмем отчет ПАО «Вымпелком» за 2017 год и сделаем сжатую выдержку из баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета об изменениях в капитале. Суммы представлены в миллионах рублей.

Важно! Часто отчетность компании измеряется в тысячах или миллионах рублей (долларов, евро и т. д). Разряд отчета всегда можно увидеть в заголовке.

КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

За годы, закончившиеся

Выручка от реализации услуг

Итого выручка по операционной деятельности

Итого операционные расходы

Прибыль по операционной деятельности

Прибыль до налогообложения

КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЕТ О ФИНАНСОВОМ ПОЛОЖЕНИИ

Торговая и прочая дебиторская задолженность

Прочие оборотные финансовые активы

Денежные средства и их эквиваленты

Итого оборотные активы

Активы, предназначенные для продажи

Капитал и обязательства

Прочие долгосрочные обязательства

Итого долгосрочные обязательства

Торговая и прочая кредиторская задолженность

Прочие финансовые обязательства

Прочие краткосрочные обязательства

Текущая задолженность по налогу на прибыль

Итого краткосрочные обязательства

Обязательства, непосредственно связанные с активами, предназначенными для продажи

Итого капитал и обязательства

КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЕТ ОБ ИЗМЕНЕНИЯХ В КАПИТАЛЕ

Прочие капитальные резервы*

Резерв пересчета иностранной валюты*

Неконтролирующие доли участия

На 31 декабря 2016 г.

Прочий совокупный доход

Итого совокупный доход /

Приобретение неконтролирующей доли участия

Сделки под общим контролем

На 31 декабря 2017 г.

Рентабельность

Первый показатель, на который интуитивно смотрят все пользователи отчетности – это рентабельность. Наиболее понятен показатель рентабельности продаж – он говорит о том, как сработал бизнес в текущем периоде.

Для нахождения рентабельности продаж разделим чистую прибыль периода на выручку.

За 2017 год рентабельность продаж «Вымпелком» составила 8 203/327 517= 2,5%

За 2016 год 12 732/344 233 = 3,7%

Рентабельность невысока, но типична для отрасли. Отрицательным факторов является то, что и выручка, и рентабельность падают.

Не менее важный показатель эффективности – это рентабельность капитала. Она показывает сколько дохода в год генерирует компания на 1 рубль (доллар и.т.д.) вложенный в нее. Зная ROE, инвесторы могут оценить, выгодно ли им вкладываться в компанию или лучше поискать более интересные инвестиционные проекты.

Исторически пороговыми значениями по ROE были 10-12%, то есть ниже этих значений вкладывать деньги, по крайней мере в развивающихся странах, не интересно инвесторам. ROE 15-20% считается приемлемым, больше – желательным. Но оговорюсь, что нельзя считать указанные стандарты применимыми ко всем проектам.

ROE «Вымпелком» за 2017 год составил 5,21%, за 2016 год — 5,41%.

Довольно низкий уровень ROE, соответствующий низким показателям рентабельности продаж.

Источники финансирования оборотного капитала

Первое, на что стоит обратить внимание в балансе компании, это наличие свободных денежных средств и «быстрых» финансовых вложений, а также на источники их финансирования. В идеале абсолютно ликвидные активы должны быть полностью профинансированы собственным капиталом, оборотные активы – собственным капиталом и краткосрочными обязательствами, внеоборотные активы – собственным капиталом и долгосрочными обязательствами.

У ПАО «Вымпелком» остаток наиболее ликвидных активов на 31.12.2017 равен 97 342 (млн. руб.), на 31.12.2016 он составлял 57 813 (млн. руб.). Много это или мало? Хорошо это или плохо?

Для ответа на эти вопросы посмотрим в пассивы баланса и определим, чем профинансирован такой остаток. На 31.12.2017 «Вымпелком» имеет долгосрочные обязательства на сумму 208 427 и краткосрочные на сумму 104 783, итого обязательства компании составляют 313 210 (млн.руб.) в то время как одни только внеоборотные активы равны 344 838 (млн. руб.). На 31.12.2016 ситуация была еще позитивнее, суммарно 302 866 (млн. руб.) обязательств и 448 079 (млн. руб.) внеоборотных активов. Значит, «Вымпелком» имеет собственные ликвидные средства, профинансированные нераспределенной прибылью, и ни в коей мере не подвержено риску банкротства. Однако в 2017 году произошло какое-то критическое событие, которое повлияло на деятельность компании – внеоборотные активы сократились, долгосрочные обязательства выросли. Будем разбираться, что же такое произошло и как на это реагировать.

Оборотный капитал

Рассчитаем оборотный капитал «Вымпелком» за 2017 год. Из суммы оборотных активов вычтем краткосрочные обязательства.

В 2017 году оборотный капитал равен 141 648 – 104 783 = 36 865

В 2016 году 107 154 – 156 018 = -48 864

Стоит ли беспокоиться, если в 2016 году оборотный капитал был отрицательным? Не всегда. Наличие отрицательного оборотного капитала может говорить как о финансовых трудностях, если компания «зарастает» просроченной кредиторской задолженностью и кредитами, так и об эффективном управлении оборотным капиталом. Например, как у «Вымпелкома», очень низкая доля дебиторской задолженности говорит о том что оборотный капитал может быть и отрицательным.

Чтобы рассчитать оборотный капитал на акцию, нужно поделить сумму оборотного капитала на количество акций, которое всегда можно найти в соответствующем разделе годового отчета.

«Вымпелком» на 31.12.2016 и 31.12.2017 выпустил 51,281 миллион акций. Значит, на одну акцию приходится 36 865/51,281=718,88 рублей оборотного капитала.

Если вам удастся купить акцию за 719 рублей, вы получите справедливую долю во всех активах «Вымпелкома» и еще ежегодную прибыль сверху. Однозначно цена акции не опустится до этого минимума, но его всегда стоит держать в голове для расчета предполагаемой доходности ценных бумаг.

Использование оборотного капитала

Следующим шагом определим, насколько эффективно ПАО «Вымпелком» использует свой оборотный капитал, для этого разделим сумму оборотного капитала на сумму выручки за тот же период.

Использование оборотного капитала за 2017 = 36 865/327 517 = 0,1126

В 2016 году из-за отрицательного оборотного капитала показатель не может быть рассчитан.

Нормальным считается показатель в 20-25%, значение показателя меньше говорят о недостатке оборотных активов для поддержания оборотов или о снижении деловой активности. Значения показателя, превышающие 50% говорят о неэффективном использовании оборотного капитала.

«Вымпелком» использует свой оборотный капитал очень эффективно, на грани недостатка оборотных активов.

Текущая ликвидность и быстрая ликвидность

Возьмем оборотные активы и разделим их на краткосрочные обязательства, получим текущую ликвидность

В 2017 году = 1,35

В 2016 году = 0,69

Оба этих значения текущей ликвидности находятся ниже рекомендуемых 1,5. Пониженная текущая ликвидность говорит о том, что у компании есть проблемы с платежеспособностью, завышенная – наоборот о наличии оборотных активов, которые не используются для получения прибыли.

Разделив так называемые «быстрые» активы на краткосрочные обязательства, получим быструю ликвидность.

В 2017 году = 1,154

В 2016 году = 0,549

Норматив по быстрой ликвидности – значение больше 1. Значения меньше единицы говорят о том, что если все кредиторы потребуют погашения сумм долга, то компания не сможет загасить задолженность в короткий срок. Значения больше 1,5 говорят о неэффективном управлении оборотным капиталом.

Читать еще:  Декларация по енвд

Чаще всего текущая и быстрая ликвидности различаются на сумму запасов, которых в силу отрасли у «Вымпелкома» практически нет. Поэтому его текущая и быстрая ликвидность близки друг к другу, значения быстрой ликвидности компенсируют недостаток текущей и говорят о том, что «Вымпелком» эффективно управляет своей платежеспособностью.

Финансовый леверидж

Заглянем внимательнее в пассивы баланса и определим соотношение обязательств к собственному капиталу – финансовый леверидж.

Идеальным в международной практике считается соотношение 40% собственного капитала и 60% заемного, то есть финансовый леверидж равный 1,5.

В 2017 году он равен (223 379 + 104 783)/157 256 = 328 162/157 256 = 2,08

В 2016 году (164 069 + 156 018) / 235 146 = 320 087/235 146 = 1,36

Мы видим довольно сильную динамику на увеличение закредитованности компании. Чем она вызвана? Ростом кредита? Нет. Сокращением собственного капитала.

Нормальные значения финансового левериджа колеблются от 1 до 2, значит, «Вымпелком» пока находится в границах нормальной финансовой устойчивости.

Но что же произошло с собственным капиталом? Для ответа на этот вопрос заглянем в Отчет об изменениях в капитале и узнаем, что в 2017 году был создан резерв пересчета иностранной валюты в сумме 48 432 (млн.руб.) и были выплачены дивиденды в размере 33 500 (млн.руб.), на фоне чистой прибыли периода в 7 646 (млн.руб.). Это привело к сокращению собственного капитала. Заглянув в предыдущие периоды, мы увидим ту же тенденцию. «Вымпелком» намеренно сокращает собственный капитал, что в ближайшие год-два приведет в снижению финансовой устойчивости.

Показатели оборачиваемости

Мы проверили баланс компании на ликвидность, финансовую устойчивость и рентабельность, пора посмотреть насколько бизнес работает быстро.

Для этого посчитаем оборачиваемость текущих активов и фондоотдачу (см. формулу расчета фондоотдачи по балансу ).

Формула для расчета оборачиваемости текущих активов: Выручка / Среднегодовая стоимость оборотных активов.

Оборачиваемость текущих активов «Вымпелком» в 2017 году равна 327 517 /((141 648 + 107 154)/2) = 2,63, то есть за год компания успела получить прибыль со своих оборотных активов почти три раза.

По оборачиваемости нет норм, только показатели предыдущих периодов и конкурентов. В 2017году у ПАО «Мегафон»оборачиваемость активов равна 4,20. Значит, «Вымпелком»:

  1. В рынке
  2. Работает гораздо медленнее, чем «Мегафон»

Фондоотдача является зеркалом оборачиваемости текущих активов и показывает сколько раз за год оборачиваются основные средства.

Фондоотдача = Выручка / Среднегодовая стоимость основных средств

В 2017 году Фондоотдача «Вымпелком» составила 327 517 / ((344 838 + 448 079)/2) = 0,8261

Это довольно низкий показатель фондоотдачи для отрасли, для сравнения у «Мегафон» в 2017 году он составлял 0,88.

Проведя таким образом экспресс-анализ и посчитав всего 11 показателей, мы можем рассказать о финансовом состоянии компании и принять верное инвестиционное решение.

В акции анализируемого нами ПАО «Вымпелком» я бы вкладываться не стала, исходя из низкой рентабельности бизнеса и ухудшающейся финансовой устойчивости, за исключением случаев продажи акций по цене близкой к 719 рублям. Если бы целью моих вложений была именно отрасль телеком, я бы провела сравнительный анализ других игроков, таких как Мегафон и МТС.

В прочих случаях – поискала бы более доходную отрасль.

Высокие дивиденды, выплачиваемые ПАО «Вымпелком» своим акционерам, объясняются не высокой доходностью, а лишь тем, что все акции «Вымпелкома» находятся в руках одного собственника VEON Ltd., который получает дивиденды из нераспределенной прибыли прошлых периодов. Для оценки привлекательности вложений в VEON можно провести аналогичный анализ, но пусть это будет вашим заданием на закрепление материала.

Как сделать финансовую отчетность более полезной?

Из этого обзора вы узнаете про основные качественные характеристики полезной финансовой информации, которые работают на повышение её полезности. Проще говоря, это критерии, благодаря которым финансовая отчётность вашей компании в положительном смысле этого слова заинтересует существующих и потенциальных инвесторов, кредиторов, заёмщиков, контрагентов и просто партнёров по бизнесу.

Чем руководствоваться

Основные качественные характеристики полезной финансовой информации это её:

  • сопоставимость;
  • проверяемость;
  • своевременность;
  • понятность.

Данные качественные характеристики, повышающие полезность информации, также могут помочь определить, какой из 2-х способов нужно использовать для отражения какого-либо экономического явления, если считается, что оба они в равной степени дают уместную информацию и обеспечивают правдивое описание экономического факта.

Сопоставимость

Принятие решений пользователями (инвесторами, кредиторами и т. п.) предполагает выбор одного из альтернативных вариантов. Например, выбор между тем, чтобы продавать либо удерживать инвестицию, или инвестировать в одну отчитывающуюся организацию либо в другую.

Следовательно, информация об отчитывающейся организации более полезна, если она может быть сопоставлена:

  • с аналогичными данными о других организациях;
  • с аналогичной информацией о той же организации за другой период или на другую дату.

Сопоставимость – качественная характеристика, позволяющая пользователям выявлять и понимать сходство и различие между статьями. В отличие от остальных качественных характеристик она не относится к отдельно взятой статье. Для сопоставления необходимы как минимум 2 статьи.

Понятие последовательности хотя и связано с сопоставимостью, но не идентично ей. Последовательность предполагает использование одних и тех же методов в отношении одних и тех же статей:

  • либо в разных периодах в рамках одной организации;
  • либо в одном периоде, но разными организациями.

Таким образом, сопоставимость – это цель бухгалтера при составлении финотчётности, а последовательность помогает достичь этой цели.

Сопоставимость не означает единообразия. Чтобы информация была сопоставимой, нечто схожее должно выглядеть схожим образом, а нечто отличное должно выглядеть по-разному.

Сопоставимость финансовой информации не повысить, если несхожие вещи представить схожими, а схожие вещи представить как разные.

Некоторая степень сопоставимости, скорее всего, будет достигнута при соответствии информации основополагающим качественным характеристикам. Правдивое представление уместного экономического явления естественным образом должно содержать некоторую степень сопоставимости с правдивым представлением аналогичного явления другой отчитывающейся организацией.

Несмотря на то, что одно экономическое явление может быть правдиво представлено несколькими способами, сопоставимость уменьшается, когда в отношении одного и того же явления допускают использование альтернативных методов учета.

Проверяемость

Проверяемость помогает убедить пользователей в том, что информация дает правдивое представление о том экономическом явлении, для описания которого она предназначена.

Проверяемость означает, что разные осведомленные и независимые наблюдатели могут прийти к общему мнению (не обязательно к полному согласию) относительно того, что определенное отображение является правдивым представлением. Количественная информация необязательно должна представлять собой единственно возможную расчетную оценку, чтобы быть проверяемой. Диапазон возможных значений и связанных с ними вероятностей также может быть проверяемым.

Проверяемость может быть прямой либо косвенной.

Пример: пересчет денежных средств.

Пример: подтверждение балансовой стоимости запасов путем проверки исходных данных (количества и стоимости) и пересчета запасов на конец периода с использованием того же допущения о стоимостном потоке (например, с использованием метода «первым поступил – первым выбыл» (ФИФО)).

Учтите, что возможность проверить некоторые поясняющие утверждения и прогнозную финансовую информацию может появиться только в будущем периоде либо вообще отсутствовать.

  • о лежащих в ее основе допущениях;
  • методах сбора данной информации;
  • прочих факторах и обстоятельствах, подтверждающих данную информацию.

Своевременность

Своевременность означает получение информации лицами, принимающими решения, вовремя – чтобы она была способна повлиять на принимаемые ими решения.

Как правило, полезность информации снижается с увеличением срока ее давности. Однако некоторая информация может оставаться своевременной в течение долгого времени после окончания отчетного периода, поскольку возможно, например, что некоторым пользователям понадобится выявлять и оценивать тренды.

Понятность

  • классификацию;
  • систематизацию;
  • четкое и краткое представление информации.

Бухгалтеру важно чувствовать, что некоторые экономические явления сложны по своей сути и не могут быть представлены в простой для понимания форме. Исключение информации о таких экономических явлениях из состава финансовой отчетности может сделать её проще для понимания. Однако такие отчеты будут неполными и, как следствие, потенциально вводящими в заблуждение.

Обычно финансовые отчеты составляют для пользователей, обладающих достаточными знаниями бизнеса и экономической деятельности, а также изучающих и анализирующих информацию с должным старанием. Хотя, иногда даже хорошо осведомленные и внимательные пользователи могут нуждаться в помощи консультанта, чтобы понять информацию о сложных экономических явлениях.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector